HP HP10BII Using Manual

Financial calculator.

USING THE HEWLETT PACKARD ‐ HP10BII FINANCIAL CALCULATOR

Some important things to consider

1.
These notes cover basic financial calculations using the HP10bII financial calculator.  The notes do not deal with
the underlying theory and/or formulae.  Students should ideally have a working knowledge of the undelying
theory.

2.
At best these notes are designed to get you started.  They do not claim to be a comprehensive guide to the use of
your calculator.  Consult your user manual for more information and further examples.

3.
The logic used in approaching these examples will be similar to the logic used when performing manual
calculations – the interest rate is converted to a periodic interest rate (
converted to compounding periods (n x m).

4.
Financial calculators have functionality not available to the human brain and the multi‐functionality of financial
calculators is not demonstrated in these notes.  If you use different functionality and get the same answer –
congratulations ‐ you are an advanced financial calculator user.  If you use different functionality and do not get
the same answer follow our basic steps and read your manual to learn more.

INDEX

Getting Started

Lump sums –  Present Values and Future values

Lump sums –  Interest Rates and Periods, and  Nominal and Effective Interest Rates

Annuities – Ordinary annuities and annuities due

Amortisation – Calculating the annual amount of interest paid and capital repaid

Bond valuation – Calculating the value of annual, semi‐annual compounded bonds and calculating
the yield to maturity

Net Present Value and Internal Rate of Return

Basic financial examples with financial calculator steps
Prepared by Colin C Smith 2010

i
/
) and the number of years will be
m

Page

5 ‐ 6

7 ‐ 9

10

11 Summary of Contents for HP HP10BII

• Page 1     USING THE HEWLETT PACKARD ‐ HP10BII FINANCIAL CALCULATOR    Basic financial examples with financial calculator steps    Prepared by Colin C Smith 2010      Some important things to consider    1.  These notes cover basic financial calculations using the HP10bII financial calculator.  The notes do not deal with  the underlying theory and/or formulae.  Students should ideally have a working knowledge of the undelying  theory.    2.  At best these notes are designed to get you started.  They do not claim to be a comprehensive guide to the use of  your calculator.  Consult your user manual for more information and further examples.    3.  The logic used in approaching these examples will be similar to the logic used when performing manual  calculations – the interest rate is converted to a periodic interest rate ( ) and the number of years will be  converted to compounding periods (n x m).    4.  Financial calculators have functionality not available to the human brain and the multi‐functionality of financial  calculators is not demonstrated in these notes.  If you use different functionality and get the same answer –  congratulations ‐ you are an advanced financial calculator user.  If you use different functionality and do not get  the same answer follow our basic steps and read your manual to learn more.        INDEX      Page     ...
• Page 2 GETTING STARTED  There are a few things you need to do before we can start with the calculations.    FUNCTION SET‐UP    The HP10BII is already set up as a financial calculator so it is not necessary to set a particular mode.      SETTING PAYMENTS PER PERIOD          In these notes, we use the same logic used with  HP10BII financial calculator  manual calculations and set our payments to one  KEYS  DISPLAY  payment per period.  P/YR 1.00      This is the orange second function key situated just  below a similar purple key.        DECIMAL PLACES          To set your calculator to the conventional two  HP10BII financial calculator  decimal places or four decimal places.  KEYS  DISPLAY      DISP 2 ...
• Page 3 LUMPSUMS – FUTURE VALUES AND PRESENT VALUES  * see getting started    1.  Simple Future Value (FV)          You borrow R5,000 from a friend at 8% p.a. interest  HP10BII financial calculator  to be compounded annually.  Capital and interest is  KEYS  DISPLAY  repayable in 5 years time. How much will you repay?  *Must not display BEGIN    C ALL 0.00 5,000  +/‐  PV ‐5,000.00  8  I/YR  8.00  5 N  5.00  FV  7,346.64       2.  Future Value (FV) with frequent compounding          You have saved R10,000 and invest this in a fixed  HP10BII financial calculator  deposit with a bank at 10.5% compounded quarterly ...
• Page 4 * see getting started    5.  Calculating the interest rate           An  amount  of  R400,000  is  invested  in  a  savings  HP10BII financial calculator  account  that  compounds  interest  monthly.    After  KEYS  DISPLAY  one year the balance in the account is R464 301.81.   *Must not display BEGIN Calculate  the  nominal  interest  rate  (i.e.  the  quoted  C ALL  0.00  rate or APR). ...
• Page 5 ANNUITIES – ORDINARY, DUE, FUTURE VALUE, PRESENT VALUE  * see getting started    9.  Simple Future Value of an Ordinary Annuity (FVA)          Assume you put R1,000 into a savings account at the  HP10BII financial calculator  end of every year for 10 years at 9.5% interest  KEYS  DISPLAY  compounded annually.  How much will you have in  *Must not display BEGIN the account after 10 years?    C ALL  0.00    1  P/YR 1.00 1,000  +/‐  PMT ‐1,000.00  9.5  I/YR  9.50  10  N  10.00  0 PV  0.00 FV  15,560.29          10.  Simple Future Value of an Annuity Due (FVA ) ...
• Page 6 ANNUITIES – ORDINARY, DUE, FUTURE VALUE, PRESENT VALUE  12.  Calculating the payment (PMT) for a normal financial transaction ‐ Annuity Due          You  buy  a  new  car  today  for  R120  000  and  HP10BII financial calculator  obtain finance for 80% of the purchase price  KEYS  DISPLAY  (R96,000) over four years.  The bank quotes  *Must display BEGIN   you  a  finance  rate  of  12%  per  annum    C ALL  0.00  (nominal  rate).    Instalments  are  payable ...
• Page 7 AMORTISATION   * see getting started    N.B.   ENSURE THAT YOU CORRECTLY IDENTIFY YOUR PAYMENTS AS AN ORDINARY ANNUITY OR AN ANNUITY DUE  AND SET YOUR CALCULATOR ACCORDINGLY.    14.1  Calculating the intalment /payment (PMT) for a normal financial transaction ‐ Annuity Due with amortisation            A company takes a loan of R100,000 loan repayable  HP10BII financial calculator  in equal month instalments, at the beginning of the  KEYS  DISPLAY  month, over a period of two years term, an interest    *Must display BEGIN  rate of 12% per year is quoted by the bank (this is    C ALL  0.00  the nominal or Annual Percentage Rate APR.     BEGIN   0.00   BEG/END    1  P/YR 1.00   100,0000.00 100,000 PV    0.00 0 FV    12 ÷ 12 I/YR ...
• Page 8 AMORTISATION     14.3   Amortising the payments using a financial calculator to calculate the amount of capital and interest paid and  the balance at the end of each year    This step follows directly on your calculation of the instalment above.            We enter the first financial period and the  HP10BII financial calculator    number of payments made in that period  KEYS  DISPLAY            Note: You can set the amortisation function for  1 INPUT12  12_    any period but here it is for a 12‐month period.   AMORT  1‐12      =  ‐47,543.02  This is for periods 1 ‐ 12  =   ‐8,385.86    Capital paid in year 1  =  52,456.98 ...
• Page 9 R3,506.61  24  R 4,707.35  46.61  4,660.74  0.00       15.3   Amortising the payments to calculate the amount of capital and interest paid and the balance at the end of  each year    This step follows directly on your calculation of the instalment above.          We enter the first financial period and the  HP10BII financial calculator    number of payments made in that period. The  KEYS  DISPLAY    amortisation function can be for any period but        here it is for a 12‐month period.  1 INPUT12  12 _       AMORT  1‐12    This is for periods 1 ‐ 12    =  ‐47,018.47 ...
• Page 10 BOND VALUATION  * see getting started      16.  Value of an annual payment bond with a single annual payment          A company purchases bonds on 1 January of this  HP10BII financial calculator  year.  The nominal/face/coupon value is R1,000 and  KEYS  DISPLAY  the annual nominal/coupon interest rate is 10%.  The  *Must not display BEGIN bond is redeemable on 31 December 6 years later.   CLEAR ALL  0.00  The market interest rate for similar bonds is 15%.   15 I/YR  15.00  Assume that the bond payments are made annually  6 N   6.00  in arrears.  What price would the company pay for  1,000 FV  1,000.00  the bond?  (i.e. what should the value be on 1  100 PMT 100.00 January of this year?   1 P/YR 1.00   PV  ‐810.78   ...
• Page 11 NET PRESENT VALUE and INTERNAL RATE OF RETURN    * see getting started      19 & 20.  What is the Net Present Value and IRR of this project?          A project has the following cash flows  HP10BII financial calculator    KEYS  DISPLAY  Year  Cash Flow (R)  *Must not display BEGIN 0   ‐1,000  CLEAR ALL  0.00  1  ‐1,700  1 P/YR 1.00 2   1,500  1,000 +/‐ CFj  ‐1,000.00  3   1,800  1,700 +/‐CFj  ‐1,700.00  4   1,900  1,500 CFj  1,500.00  ...

Comments to this Manuals

Symbols: 0 