BMW X1 SDRIVE18D - BROCHURE 2010 Brochure
Hide thumbs
Also See for X1 SDRIVE18D - BROCHURE 2010:
- Technical data manual (6 pages) ,
- Product catalog (25 pages) ,
- Brochure (25 pages)
Related Manuals for BMW X1 SDRIVE18D - BROCHURE 2010
Summary of Contents for BMW X1 SDRIVE18D - BROCHURE 2010
- Page 1 #.89 4IFFS XXX CNX DPN %SJWJOH1MFBTVSF 5)&#.89 +0:*4"-*'&'6--0'1044*#*-*5*&4 #.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT -FTTFNJTTJPOT .PSFESJWJOHQMFBTVSF International version Please contact your local dealer for country specifi c information...
- Page 2 +0:*45)&#&45 '6&-*/5)&803-% 'JSNMZQMBOGPSTQPOUBOFJUZFWFSZEBZ &OKPZUIFMJUUMFUIJOHTJOMJGFJOHSBOETUZMF ,OPXUIFSVMFTTPZPVDBOCSFBLUIFNBUUIFSJHIUNPNFOU -PPLBUUIFXPSMEXJUIEJGGFSFOUFZFTBHBJO $BSSZPOXIFOZPVDPVMEKVTUTUPQ 4UPQXIFOFWFSZPOFFMTFDBSSJFTPO -PPLGPSEFUPVSTBMPOHUIFTIPSUFTUSPVUF &YQFSJFODFGSFFEPNXJUIBMMZPVSTFOTFT +0:*45)&#.89 -PPLVTVQPO'BDFCPPLUP OEPVU 5IF3FE%PU%FTJHO"XBSEGPSUIF NPSFBCPVUUIF#.89 #.89DPO SNTPVSEFTJHOQIJMPTPQIZ IUUQ GBDFCPPLCNXDPNCNXY "TEPUIFMPPLTUIBUGPMMPXJUEBJMZ...
- Page 3 $POUFOUT 5IF #.8 9 &YUFSJPS *OUFSJPS 5FDIOPMPHZ #.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDT &OHJOFT Y%SJWF ] T%SJWF 4BGFUZ #.8 $POOFDUFE%SJWF &RVJQNFOU $PMPVST $PNCJOBUJPO FYBNQMFT 4UBOEBSE ] 0QUJPOBM FRVJQNFOU 0SJHJOBM #.8 "DDFTTPSJFT 4UBOEBSE ] 0QUJPOBM FRVJQNFOU 5FDIOJDBM EBUB #.8 4FSWJDF ] #.8 'JOBODJBM 4FSWJDFT &RVJQNFOU PG NPEFM TIPXO &OHJOF DZMJOEFS JOMJOF QFUSPM FOHJOF 1FSGPSNBODF...
- Page 4 "HJMJUZ &MFHBODF +PZ 5IF#.89 GPSNVMB"UGJSTUHMBODFBDPNQBDU 9NPEFM POTFDPOEHMBODFUIFDIBMMFOHFPGHFUUJOHUPLOPXTPNFUIJOHOFX *UTUBSUTXJUIUIFEFTJHO SJTJOHMBUFSBMMJOFTMFOEUIF#.89 BEZOBNJDTIBQF XIJMFTIPSUPWFSIBOHTBOEBTMPQJOHSFBSXJOETDSFFODSFBUFBTQPSUZ FMFHBOU TJMIPVFUUF"UUIFGSPOU UIFEJTUJODUJWFMZTIBQFECPOOFUBOEUIF UISFFFZF MPPLPGUIFIFBEMJHIUTNBLFGPSBTUSJLJOHJNQBDU XIJMFUIF-TIBQFE UBJMMJHIUTJODPOKVODUJPOXJUIUIFIPSJ[POUBMGMPXPGMJOFTWJTVBMMZ CSPBEFOUIF SFBS"MMUPME UIFEFTJHOPGUIF#.89 IBTBWFSZTJNQMFNFTTBHF JUJT KPZJONBUFSJBMGPSN...
- Page 5 ] &YUFSJPS +0:*45)&6/&91&$5&% "OBDUJWFMJGFJTGVMMPGTVSQSJTFT "OBCJMJUZUPSFBDUTQPOUBOFPVTMZUPBMMUIBUUIFEBZCSJOHTJTBTJHOPGHFOVJOFRVBMJUZPGMJGF 8IJDIJTXIZUIF#.89 JTFRVJQQFEGPSQSBDUJDBMMZFWFSZUIJOH TPZPVDBOTBWPVSFBDIEBZUPUIFGVMM XXXCNXDPN9...
- Page 6 ] &YUFSJPS +0: ,/084 /0 $0.130.*4& 3FEVDJOH FNJTTJPOT XIJMF JODSFBTJOH ESJWJOH QMFBTVSF 5IFTJNQMFQSJODJQMFCFIJOE#.8&GGJDJFOU % ZOBNJDT*U NFBOTNBYJNVNEZOBNJDTDBOCFFOKPZFEXJUIBDMFBS DPOTDJFODF8JUIGFBUVSFTTVDIBTUIF"VUP4UBSU4UPQ GVODUJPO TUBOEBSEPOBMMGPVSDZMJOEFSEJFTFMNPEFMT BOE#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO #.8JTJOWFTUJOHJOUIF GVUVSFOPX*ODPOKVODUJPOXJUIMJHIUXFJHIUDPOTUSVDUJPO BOEGVSUIFSJOOPWBUJWFNFBTVSFT UIJTIBTTJHOJGJDBOUMZ MPXFSFEGVFMDPOTVNQUJPOPOBMMNPEFMT8IFUIFSJUѳTPOF PGUIFUXPTJYDZMJOEFSJOMJOFQFUSPMFOHJOFT UIFGPVS DZMJOEFSQFUSPMFOHJOFPSPOFPGUIFUISFFEJFTFMT #.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDTEFMJWFSTTVTUBJOFEQMFBTVSF'PS FYBNQMF UIF#.89 T%SJWF E IBT$0 FNJTTJPOTPG HLN BOEUIF#.8T%SJWF E HLN TFUUJOH UIFCFODINBSLTGPSUIFJSDMBTT 0OMZ JO DPOKVODUJPO XJUI TQFFE NBOVBM USBOTNJTTJPO 'PS GVSUIFS JOGPSNBUJPO PO GVFM DPOTVNQUJPO BOE $0 FNJTTJPOT TFF QBHFT...
- Page 7 &YUFSJPS ] +0:"8"*54 "306/%5)& /&95$03/&3 "MXBZTTUBZPOUSBDLѭ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
- Page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
- Page 9 *OUFSJPS ] +0:.&"/4"33*7*/( 8)*-&:06ѳ3&0/5)&8": &SHPOPNJDEFTJHOOFFETOPMFOHUIZFYQMBOBUJPO JUѳTTPNFUIJOHZPVTFOTFJNNFEJBUFMZ5IBUѳTXIZFWFSZUIJOHJOUIFDBCJOPGUIF #.89 JTHFBSFEUPXBSETPOFTJNQMFHPBM JOUVJUJWFPQFSBUJPOXJUIUIFNBYJNVNGFFMHPPEGBDUPS XXXCNXDPN9...
- Page 10 +0:.&"/43&"$)*/(:063%&45*/"5*0/4 "MXBZTBSSJWJOHSFMBYFEUSJHHFSTBEFTJSFGPSGVSUIFSEJTDPWFSJFT 5IFFOUJSFDPDLQJU XJUIJUTNPEFSOEFTJHODPODFQU JT PSJFOUFEUPXBSETUIFESJWFSBOE UIBOLTUPJUTDMFBSMJOFT HVJEFTUIFFZFTUPUIFSPBEBIFBE 5IFSBJTFETFBUJOHQPTJUJPOQSPWJEFT "/%."*/5"*/*/(:063$63*04*5: BQBSUJDVMBSMZHPPEPWFSWJFXBUBMMUJNFT *OBEEJUJPO UIF#.89 GFBUVSFTUIFMBUFTUHFOFSBUJPOJ%SJWFJODPOKVODUJPOXJUIPOFPG UIFPQUJPOBMOBWJHBUJPOTZTUFNT 8IBUѳTNPSF XJUIUIFPQUJPOBM64#SBEJPJOUFSGBDF UIF/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM PGGFST UIFQPTTJCJMJUZPGTUPSJOHQFSTPOBMEBUBTVDIBT.1 GJMFTEJSFDUMZPOUIFJOUFHSBUFEIBSEEJTLBOEQMBZJOHUIFNGSPNUIFSF 7JBUIF DFOUSBMJ%SJWF$POUSPMMFSBOEUIFEJSFDUNFOVDPOUSPMCVUUPOT GVODUJPOTJODMVEJOH$% SBEJP OBWJHBUJPOBOEUFMFQIPOFDBOCF VTFEJOUVJUJWFMZ "OEUIBOLTUPBTUBOEBSEGJUUFE"69*/DPOOFDUJPO .1 QMBZFSTDBOCFFBTJMZPQFSBUFE / PUBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT 1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS...
- Page 11 (SFBUJEFBTPGUFOSFWFBMUIFNTFMWFTJOUIFUJOJFTUEFUBJM *OTJEFUIF#.89 FYDFMMFOUXPSLNBOTIJQBOEIJHIRVBMJUZNBUFSJBMTJODPMPVSTUIBUQFSGFDUMZDPNQMFNFOU POFBOPUIFSDSFBUFBSFMBYJOHBNCJFODF "UUIFTBNFUJNF NBOZTUPSBHFDPNQBSUNFOUT JOUIFDBCJOIFMQNFFUZPVSQSBDUJDBMOFFET "TBOPQUJPO UIFTQBDJPVTJOUFSJPSDBOCF GVSUIFSFOIBODFEXJUIBQBOPSBNBHMBTTSPPG "OEGPSPQUJNBMBMMSPVOEWJTJPOXIFO QBSLJOH ZPVDBOPSEFSBOPQUJPOBMSFBSWJFXDBNFSB...
- Page 12 *OUFSJPS ] "+0:4)"3&%*4"+0:%06#-&% 8IFUIFSJUѳTBTIPQQJOHUSJQ BTLJJOHIPMJEBZPSBEBZPVUXJUIZPVSNPVOUBJOCJLFѭUIF#.89 DPWFSTKVTUBCPVUFWFSZUIJOH 5IFSFBSTFBUCFODIDBOCFTQMJU TPUIF#.89 DBONFFUBXJEFSBOHFPGOFFET6QUPGPVSQBJSTPGTLJTPSUISFFTOPXCPBSET DBOCFUSBOTQPSUFE GPSJOTUBODF XIJMFTUJMMSFUBJOJOHGPVSTFBUT...
- Page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
- Page 14 5FDIOPMPHZ ] +0:*4"."55&30' 5)&3*()55&$)/0-0(: 0OMZUIPTFXIPUIJOLBCPVUUPNPSSPXUPEBZXJMMUISJWFJOUIFGVUVSF 5IBUѳTXIZXFDBSSZPVUJOUFOTFSFTFBSDIUPGJOEOFX TPMVUJPOTBMMUIFUJNF 4PUIBUNBYJNVNESJWJOHQMFBTVSFHPFTIBOEJOIBOEXJUINJOJNBMGVFMDPOTVNQUJPOBOEMPXFNJTTJPOT XXXCNXDPN9...
- Page 15 #.8&G DJFOU%ZOBNJDT ] 5)*4)"4(0/&*/ 5)*4*48)"5$0.&4065 5IFQMFBTVSFZPVHFUGSPNESJWJOHB#.8JTUIFSFTVMUPG OFFOHJOFFSJOHѭ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ѳTSFTQPOTJWFOFTTBOESVOOJOH XIFOUIFWFIJDMFJTTUBUJPOBSZ GPSFYBNQMFBUB UIF0QUJNVN4IJGU*OEJDBUPSJODPOKVODUJPO TNPPUIOFTTXIJMFBMTPTJHOJ DBOUMZSFEVDJOH SFEMJHIUPSJOBKBN XIFOUIFESJWFSBDUJWBUFT XJUI TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPODPNFTJO GVFMDPOTVNQUJPO UIFDMVUDIBOETXJUDIFTUPOFVUSBM5IFFOHJOF *UTIPXTUIFESJWFSXIBUHFBSUPVTFJOPSEFSUP SFTUBSUTBTTPPOBTUIFDMVUDIJTBDUJWBUFEBHBJO TBWFGVFM 5IJTJOOPWBUJPOTJHOJ DBOUMZSFEVDFTGVFM DPOTVNQUJPO FTQFDJBMMZJODJUZUSBG D #.8BMSFBEZPGGFST NPEFMTXJUI$0 ...
- Page 16 &OHJOFT ] +0:*4"/&953&.&-: &''*$*&/5&/(*/& 5SVFUPUIFQIJMPTPQIZPG#.8&G DJFOU%ZOBNJDT PVSFOHJOFFSTIBWF PQUJNBMMZEFWFMPQJUTPVUQVUXIJMFCVSOJOHMFTTGVFM 8JUIUIFEJFTFM 5PSRVF /N EFWFMPQFEFYUSFNFMZFG DJFOUFOHJOFTGPSUIF#.89 5IBUBQQMJFTUP FOHJOFT SFEVDFEDPOTVNQUJPOBOEFNJTTJPOTXJUIFWFOHSFBUFSUPSRVF UIFQFUSPMBTXFMMBTBMMEJFTFMFOHJOFT *OUIF#.89 Y%SJWF J GPS DPNFGSPNPVSUIJSEHFOFSBUJPO$PNNPO3BJM5FDIOPMPHZ 8IBUFWFS FYBNQMF 7BMWFUSPOJDWBSJBCMFWBMWFDPOUSPMJTLFZUPJODSFBTFEPVUQVU FOHJOFZPVDIPPTF XJUIUIF#.89 ZPVѳMMBMXBZTCFTUSFFUTBIFBE DPVQMFEXJUIMPXFSGVFMDPOTVNQUJPO *UNFBOTUIBU BUQBSUJBMMPBEJO XIFOJUDPNFTUPFDPOPNZ QBSUJDVMBS UIJTTJYDZMJOEFSFOHJOFDBOѶCSFBUIFѷNPSFFBTJMZBOEUIVT 0VUQVU L8 & OHJOFTQFFE SQN 5IF#.89 Y%SJWF EXJUIUIF#.85XJO1PXFS5VSCPFOHJOFEFMJWFST QFBLUPSRVFPG /NBTMPXEPXOBT SQN #.89 Y%SJWF J5IFTJYDZMJOEFSJOMJOFFOHJOFDPNFTXJUIB 5IF MJUSFFOHJOFQSPWJEFTNBTTJWFUPSRVFPG /NBUKVTU SQN MJUSFEJTQMBDFNFOUBOE7BMWFUSPOJDWBSJBCMFWBMWFDPOUSPM5IBOLTUP...
- Page 17 +0:"3*4&4 8)&/:06(0:06308/8": Y%SJWF 5IJTJOUFMMJHFOUBMMXIFFMESJWFTZTUFNBEBQUTQFSGFDUMZFWFOUP 1FSGPSNBODF$POUSPM 5IJTPQUJPOBMUFDIOPMPHZGPSY%SJWFNPEFMTVTFT T%SJWF 5IFSFBSXIFFMESJWFTFUVQJTB#.8QSJODJQMFUIBUHVBSBOUFFT EJGGJDVMUESJWJOHTJUVBUJPOTCZDPOTJTUFOUMZEFMJWFSJOHNBYJNVNUSBDUJPO EZOBNJDFOHJOFBOECSBLJOHJOUFSWFOUJPOUPJNQSPWFDPSOFSJOHCFIBWJPVS ESJWJOHQMFBTVSF#ZDMFBSMZTFQBSBUJOHESJWFBOETUFFSJOH JUQFSNJUTBO "TTPPOBTY%SJWFSFDPHOJTFTBUFOEFODZUPPWFSTUFFSPSVOEFSTUFFSѭ UIVTCPPTUJOHESJWJOHQMFBTVSFBOEFOIBODJOHTBGFUZBUUIFTBNFUJNF PQUJNBMBYMFMPBEEJTUSJCVUJPOPGWJSUVBMMZ QSPWJEJOHUISJMMJOHBHJMJUZ CBTFEPOESJWJOHEBUBTVDIBTTUFFSJOHBOHMFBOEXIFFMSPUBUJPOTQFFEѭ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ѭUSBDUJPO EJSFDUJPOBMTUBCJMJUZBOEESJWJOH UIFXIFFMPOUIFPVUTJEFPGUIFCFOE5IJTBMMPXTGPSQBSUJDVMBSMZEZOBNJD TBGFUZѭXJUIUIFIBMMNBSLBHJMJUZPGB#.8"OEUIBOLTUP)JMM%FTDFOU DPSOFSJOHXJUIUIFCFTUQPTTJCMFHSJQ5IF#.89 BMTPSFTQPOETUP $POUSPM )%$ TUFFQEPXOIJMMTMPQFTBSFNBTUFSFEBVUPNBUJDBMMZBOE TUFFSJOHDPNNBOETNPSFTQPOUBOFPVTMZ GPSJODSFBTFEBHJMJUZBOETQPSUZ 8JUIPQUJPOBM1FSGPSNBODF$POUSPMJODPOKVODUJPOXJUIY%SJWF TBGFMZBUKVTUPWFSXBMLJOHQBDF ESJWJOH UIFDBSJTQIZTJDBMMZUVSOFEJOUPBCFOE XIJDIDBOCFUBLFO XJUIFWFOHSFBUFSQSFDJTJPO...
- Page 18 +0:*4"-8":40/5)&4"'&4*%& 'VSUIFSNPSF JODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBM#.8"TTJTU 5FMFNBUJDT 4BGFUZBOEESJWJOHGVOBSFOPUDPOUSBEJDUPSZUFSNT"OE%ZOBNJD4UBCJMJUZ 1BTTJWFTBGFUZJTBMTPUBLFOTFSJPVTMZ TUBSUJOHXJUIUIFIJHIMZSJHJE 4FSWJDFT BOFNFSHFODZDBMMJTBVUPNBUJDBMMZTFOUPVUJOUIFFWFOUPG $POUSPM %4$ QSPWFTUIFQPJOU8JUIVMUSBTFOTJUJWFTFOTPSTQFSNBOFOUMZ QBTTFOHFSDFMM8JUIJUTFYUSFNFMZUPSTJPOBMMZTUJGGEFTJHOBOEOVNFSPVT BOBDDJEFOU DPOWFZJOHEFUBJMFEJOGPSNBUJPOBOEUIFMPDBUJPOPGUIF NPOJUPSJOHUIFESJWJOHTJUVBUJPOѭBMNPTUJOSFBMUJNFѭ%4$XJMM JGOFFEFE SFJOGPSDFNFOUTѭGPSJOTUBODF BUUIFGSPOUFOE #QJMMBSBOESFBSѭJUPGGFST WFIJDMF &RVBMMZSFBTTVSJOHJTUIFFYUFOEFEFNFSHFODZDBMMGVODUJPOJO PQUJNJTFEJSFDUJPOBMTUBCJMJUZBOEUSBDUJPOCZJOUFSWFOJOHJOUIFFOHJOF NBYJNVNQPTTJCMFTBGFUZ5IJTFBSOFEUIF#.89 UIFIJHIFTUQPTTJCMF DPOKVODUJPOXJUI#.8$POOFDUFE%SJWF *OBOBDDJEFOU SFMFWBOUEBUBѭ BOECSBLFNBOBHFNFOUTZTUFNT5IJTNBLFTJUFBTJFSUPDPOUSPMUIF BXBSEPG WFTUBSTGPSPDDVQBOUQSPUFDUJPOJOUIF&VSP/$"1DSBTIUFTU TVDIBTBJSCBHEFQMPZNFOU TFBUPDDVQBODZPSUIFTJEFPGUIFJNQBDUѭ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
- Page 19 #.8$POOFDUFE%SJWF ] #.8$0//&$5&%%3*7& %BZCZEBZ PVSXPSMEJTCFDPNJOHJODSFBTJOHMZOFUXPSLFE POUIFSPBETѭBOEDPNNVOJDBUJPOCZQIPOFPSFNBJM .BOZ#.8ESJWFST IPXFWFS BSFCFUUFSOFUXPSLFE #.8$POOFDUFE%SJWFJOOPWBUJPOTDBOBMTPCFTFMFDUFE 5)&*/5&--*(&/5/&5803,*/(0' UIBONPTU UIBOLTUP#.8$POOFDUFE%SJWF 5IFUFSN UPJODSFBTFDPOWFOJFODF QSPWJEFJOGPUBJONFOUBOE %3*7&3 7&)*$-&"/%463306/%*/(4 FNCSBDFTBXJEFSBOHFPGPQUJPOTUIBUBMMPXBDDFTTUP FOIBODFTBGFUZ JOGPSNBUJPOXIJMFPOUIFNPWFѭJODMVEJOHUIFTJUVBUJPO .BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT *OGPUBJONFOU $POWFOJFODF 4BGFUZ 64#BVEJPJOUFSGBDFXJUIFYUFOEFE #MVFUPPUIJOUFSGBDFXJUIBEEFE $PNGPSUBDDFTT5IJTTZTUFNBMMPXT )JHICFBNBTTJTUBOU/P GVODUJPOT8JUIUIF64#BVEJP GVODUJPOBMJUZ 0G DF 8JUIUIF ZPVUPPQFO DMPTFBOETUBSU ZPVSDBS VOJOUFOUJPOBMEB[[MFѭUIFPQUJPOBM JOUFSGBDFBOEBOPSJHJOBMJ1PE64# PQUJPOBMNPCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO XJUIPVUIBWJOHUPPQFSBUFUIFSFNPUF )JHICFBNBTTJTUBOUSFDPHOJTFTMJHIU DBCMF UIFBMCVNDPWFSGPSUIFUSBDL XJUI#MVFUPPUIJOUFSGBDFJODPOKVODUJPO DPOUSPM5PVDIJOHUIFIBOEMFPGUIF TPVSDFTJOUIFDBSѳTFOWJSPONFOUBOE CFJOHQMBZFEDBOCFTIPXOPOUIF XJUIBOBWJHBUJPOTZTUFNBOEUIF ESJWFSѳTPSGSPOU QBTTFOHFST EPPSPS...
- Page 20 ] $PMPVST +0:.&"/4 '-:*/(:063$0-0634 8IFOJUDPNFTUPUIFDIPJDFPGDPMPVSTBOENBUFSJBMT UPP WBSJFUZJTQBSBNPVOUJOUIF#.89 "XJEFSBOHFPG OBUVSBMTIBEFTBOEQPTTJCMFDPNCJOBUJPOTFOTVSFTUIBUFWFSZPOFGJOETFYBDUMZUIFSJHIU9 UPMFOEFYQSFTTJPOUPUIFJS VOJRVFQFSTPOBMJUZ XXXCNXDPN9...
- Page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
- Page 22 $PMPVST ] 6QIPMTUFSZDPMPVST $MPUIѶ & MFLUSBѷ &""5"OUISBDJUF $ MPUIѶ & MFLUSBѷ &"# #FJHF $MPUIѶ . FEJBOѷ "9%/"OUISBDJUF4JMWFSFGGFDU $MPUIѶ . FEJBOѷ "9#:7FSNJMJPO3FE $ MPUIѶ . FEJBOѷ "9%4.FSJEJBO(PME - FBUIFSѶ/FWBEBѷ -648#MBDL -FBUIFSѶ/FWBEBѷ -6# #FJHF -FBUIFSѶ/FWBEBѷ...
- Page 23 4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU *OUFSJPSDPMPVST #MBDL #FJHF *OUFSJPSUSJNT $(4BUJO4JMWFS NBUU # 'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN "5#MBDL IJHIHMPTT $)'JOF XPPEUSJN'JOFMJOF8BWF $,'JOF XPPEUSJN'JOFMJOFMJHIU %FTJHO$PPM&MFHBODF *OUFSJPSUSJN 6QIPMTUFSZDPMPVS $)'JOFXPPEUSJN /FWBEBMFBUIFS 'JOFMJOF8BWF -6%10ZTUFSXJUIZFMMPX CMBDLQJQJOH...
- Page 24 $PMPVST ] $PNCJOBUJPOT *OUFSJPSDPMPVST $MPUIѶ&MFLUSBѷ $MPUIѶ.FEJBOѷ /FWBEBMFBUIFS 4UBOEBSETFBUT 4QPSUTTFBUT "OUISBDJUF "OUISBDJUF #FJHF 4JMWFSFGGFDU 7FSNJMJPO3FE .FSJEJBO(PME #FJHF 0ZTUFS .BHNB#SPXO 3FE#SPXO #MBDL 6QIPMTUFSZDPMPVST *OUFSJPSDPMPVST #MBDL #FJHF #MBDL #MBDL #MBDL #MBDL #FJHF #MBDL #MBDL #MBDL &YUFSJPSDPMPVST /PONFUBMMJD "MQJOF8IJUF /PONFUBMMJD #MBDL .FUBMMJD "...
- Page 25 $PNCJOBUJPO FYBNQMFT ] +0:&/%63&48)&/:06'*/% 5)&1&3'&$5$0.1"/*0/ &RVJQNFOUPGUIFNPEFMTIPXO &YUFSJPSDPMPVS %FFQ4FB#MVFNFUBMMJD 6QIPMTUFSZ $MPUIѶ.FEJBOѷ"OUISBDJUF4JMWFSFGGFDU *OUFSJPSUSJN #MBDL IJHIHMPTT 4QFDJBMFRVJQNFOU MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF SPPGSBJMJOH"MVNJOJVN TBUJOBUFE 9-JOF TVOQSPUFDUJPO HMB[JOH /BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM TQPSUTMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT .BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT...
- Page 26 $PNCJOBUJPOFYBNQMFT ] &RVJQNFOUPGUIFNPEFMTIPXO &YUFSJPSDPMPVS 7FSNJMJPO3FENFUBMMJD 6QIPMTUFSZ $MPUIѶ.FEJBOѷ7FSNJMJPO3FE *OUFSJPSUSJN 'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN 4QFDJBMFRVJQNFOU MJHIUBMMPZXIFFMTDPNCTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT 9FOPO)FBEMJHIUT #.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT4IBEPX-JOF 9-JOF SPPGSBJMJOH "MVNJOJVN TBUJOBUFE #.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF TQPSUTMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT BVUPNBUJDBJS DPOEJUJPOJOH TQPSUTTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS FMFDUSJDBMTFBUBEKVTUNFOU TFBUIFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS /BWJHBUJPOTZTUFN#VTJOFTTXJUIJOUFHSBUFE#MVFUPPUIQSFQBSBUJPOGPSNPCJMFQIPOF...
- Page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ѳ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
- Page 28 4UBOEBSE]0QUJPOBMFRVJQNFOU ] 1BOPSBNBHMBTTSPPGXJUIMBSHFPQFOJOH BOEWJFXJOHBSFBBOEXJOEEF FDUPS5IFGSPOU IBMGPGUIFHMBTTDBOCFFMFDUSJDBMMZSBJTFECZ UPVDIDPOUSPMBOEBMTPIBTBTMJEJOHGVODUJPO FMFDUSJDTMJEJOHSPP JOFS TVOQSPUFDUJPO BTXFMM BTBDPNGPSUPQFODMPTFGVODUJPOXJUIUSBQ SFMFBTF #.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF*O BEEJUJPO UIFTVOCMJOETBOESPPGHSBCIBOEMFT BSFJO#MBDL 3PPGSBJMJOHCMBDL)BSNPOJPVTMZNBUDIFE 3PPGSBJMJOH"MVNJOJVN TBUJOBUFE'PSBO 9-JOFJODMVEFTFYIBVTUUBJMQJQFTXJUIDISPNF UPUIFDBSѳTEFTJHO UIJTTZTUFNGPSNTUIFCBTJT JOEJWJEVBMMPPL UIFSPPGSBJMTBSFBMTPBWBJMBCMFJO GSBNF TFMFDUFEGFBUVSFTJO"MVNJOJVNTBUJOBUFE PGBNVMUJGVODUJPOBM#.8SPPGTVQQPSUGPS UIFGMBUQSPGJMFWFSTJPOJO"MVNJOJVN TBUJOBUFE ѭ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ѭGPSFWFO HSFBUFSESJWJOHTBGFUZ...
- Page 29 4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU 0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT TUFFMXIFFMTXJUIGVMMTJ[FXIFFM MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF DPWFST +Y 3 UZSFT"MTP +Y 3 UZSFT TUBOEBSEPO9 +Y 3 UZSFT TUBOEBSEPO BWBJMBCMFBTBDPNQMFUFXJOUFSXIFFMBOEUZSF Y%SJWF J 9 T%SJWF EBOE9 Y%SJWF E "MTP 9 Y%SJWF JBOE9 Y%SJWF E TFUJOUIF0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTSBOHF BWBJMBCMFBTBDPNQMFUFXJOUFSXIFFMBOE UZSF TFUJOUIF0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTSBOHF MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF...
- Page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ѭBQBSUJDVMBSMZQMFBTBOUGFBUVSFJOXJOUFS $SVJTFDPOUSPMXJUICSBLJOHGVODUJPO TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPOBMMPXTB TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJD TUPSFTBOENBJOUBJOTUIFEFTJSFETQFFE GSPN WFSZTQPSUZESJWJOHTUZMF*UJTWFSZTNPPUI BMMPXTGPSWFSZGBTU QSFDJTFHFBSTIJGUTBOE BQQSPY LNI DPOUSPMMFECZUIFMFGUIBOE XJUIQFSGFDUSBUJPTBOEQSFDJTF TIPSUUISPX NBYJNVNEZOBNJDQFSGPSNBODF TIJGUQBEEMFT TUFFSJOHDPMVNOTUBML HFBSTIJGUT5IFDMPTFMZTQBDFEHFBSSBUJPTBOE GPSUIFTQPSUTMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMBSFPQUJPOBM UIFBEEJUJPOPGBTJYUIHFBSFOBCMFUIFESJWFSUP POUIF9 Y%SJWF JBOE9 Y%SJWF NBLFFWFONPSFJOEJWJEVBMVTFPGUIFFOHJOFѳT DIBSBDUFSJTUJDT...
- Page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ѳTFZF WJFX #.8"TTJTU TVQQPSUTUIFESJWFSXJUIWBSJPVT 1BSL%JTUBODF$POUSPM GSPOUBOESFBS 3FBSWJFXDBNFSBDMFBSMZTIPXTUIFBSFB...
- Page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
- Page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ѳT 'SPOUQBTTFOHFSBJSCBHEFBDUJWBUJPO TFBUBOEFYUFSJPSNJSSPST JODMVEJOHBVUPNBUJD QBSLJOHGVODUJPO 5XPQFSTPOBMJTFEQPTJUJPOT DBOCFTUPSFEGPSUIFTFUUJOHTPGUIFESJWFSѳTTFBU BOEUIFFYUFSJPSNJSSPST...
- Page 34 4UBOEBSE]0QUJPOBMFRVJQNFOU ] 4QPSUTTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS XJUIIJHIFSTFBUDIFFLTBOETFBNMFTTFMFDUSJD 4NPLFSѳ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ѳTTFBUBOEFYUFSJPSNJSSPST BOEUIFWPMVNF DPTUTGPSTDIFEVMFETFSWJDFBOENBJOUFOBODF BOEEFMJWFSZDFOUSFJO.VOJDI (FSNBOZ 7JTJUUIF BOETPVOEPGUIFSBEJPѭEFQFOEJOHPOUIFLFZ XPSLXJUIJOUIFEF OFEUJNFQFSJPEPSNJMFBHF .VTFVN UPVSUIFQMBOUPSFYQMPSFUIF5FDIOPMPHZ VTFE 4FUUJOHTBSFUIFOBDUJWBUFEXIFOZPV 5P OEPVUNPSF WJTJU TUVEJPѭ#.88FMUCSJOHTZPVUIFUSVFGBTDJOBUJPO VOMPDLUIFDFOUSBMMPDLJOH XXXCNXDPNTFSWJDFJODMVTJWF PG#.8 &YQFSJFODFNPSFPOMJOFBU...
- Page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ѭXJUIPVU SFRVJSFE JUDBOCFGPMEFEVQJOUPBCBHBOE UBLJOHVQNVDITQBDFѭJOUIFCBHTVQQMJFE TUPXFEBXBZJOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOU PPS "WBJMBCMFGSPN0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT5IFBWBJMBCJMJUZNBZWBSZCZDPVOUSZ...
- Page 36 4UBOEBSE]0QUJPOBMFRVJQNFOU ] 4UPSBHFQBDLBHF #FZPOEUIFNBOZTUBOEBSE TUPSBHFGBDJMJUJFT UIFPQUJPOBMTUPSBHFQBDLBHF BEEJUJPOBMMZPGGFSTBIPTUPGJOUFMMJHFOUBOE EJGGFSFOUMZTJ[FETUPSBHFQPTTJCJMJUJFTTVDIBT BHMBTTFTDPNQBSUNFOUJOUIFESJWFSѳTTJEF SPP JOFS TUPSBHFOFUTPOUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT BEFUBDIBCMFDVQIPMEFS UISFF 7TPDLFUT VOEFSUIFGSPOUGPMEJOHDFOUSFBSNSFTU JO UIFSFBSDFOUSFDPOTPMFBOEJOUIFMVHHBHF DPNQBSUNFOU BSFBSBSNSFTUJODMUXP DVQIPMEFST BTUPSBHFOFUPOUIFSJHIUPGUIF MVHHBHFDPNQBSUNFOU UFOTJPOJOHTUSBQTJO UIFGSPOUEPPSQPDLFUT UXPUFOTJPOJOHTUSBQT POUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOU PPS POF UFOTJPOJOHTUSBQPOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOU TJEFXBMMBOEBTUPSBHFDPNQBSUNFOUXJUI QBSUJUJPOFMFNFOUTVOEFSUIFMVHHBHF DPNQBSUNFOU PPS 7PMUTPDLFUT UISFF BSFMPDBUFEVOEFSUIF $VQIPMEFS EFUBDIBCMF JODMNPVOUJOHPOUIFDFOUSFDPOTPMF GPMEJOHDFOUSFBSNSFTU JOUIFDFOUSFDPOTPMF USJNJOUIFSFBSBOEPOUIFSJHIUPGUIFMVHHBHF DPNQBSUNFOU 4UPSBHFDPNQBSUNFOUVOEFSMPBE 3FBSBSNSFTUXJUIUXPJOUFHSBUFE (MBTTFTDPNQBSUNFOUJOUIFSPP JOFS DPNQBSUNFOU PPSIBTGPVSWBSJBCMF DVQIPMEFST BMMPXTZPVUPSFBDIZPVSHMBTTFTPSTUPSFUIFN QBSUJUJPOFMFNFOUTGPS FYJCMFVTBHF TBGFMZBXBZJOBTJOHMFNPWFNFOU...
- Page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
- Page 38 0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT]4UBOEBSE]0QUJPOBMFRVJQNFOU ] "EBQUJWF)FBEMJHIUTXJUIWBSJBCMFMJHIU %ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$ JODM 1FSGPSNBODF$POUSPM5IJTFMFDUSPOJD EJTUSJCVUJPOJODMUVSOJOHMJHIUTPQUJNBMMZ $#$BOE#SBLF"TTJTUBOU XJUIBEEJUJPOBM DPOUSPMTZTUFNFOTVSFTFWFOHSFBUFSEZOBNJDT JMMVNJOBUFCFOETѭUIBOLTUPUIFTXJWFMMJOH GVODUJPOTPOUIF9 Y%SJWF JBOE9 Y%SJWF J UISPVHIDPSOFST7BSJBCMFQPXFSEJTUSJCVUJPOJT IFBEMJHIUTѭBTTPPOBTUIFESJWFSUVSOTUIF %4$SFDPHOJTFTUIFSJTLPGTXFSWJOHGSPNUIF VTFEUPBDUJWFMZUVSOUIFDBSJOUPUIFDPSOFS XIFFM5IFUVSOJOHMJHIUJTBVUPNBUJDBMMZ TUBSUBOETUBCJMJTFTUIFDBSJONJMMJTFDPOET BMMPXJOHFWFOHSFBUFSESJWJOHQSFDJTJPO BDUJWBUFEFJUIFSBUBTUBOETUJMMXIFOUIFJOEJDBUPS 5SBDUJPO.PEF %5$ JTBTVCGVODUJPOXIJDI BWBJMBCMFGPSY%SJWFNPEFMT JTVTFEPS POUIFNPWF XIFOIFBWZTUFFSJOH BMMPXTJODSFBTFEXIFFMTMJQUPPQUJNJTFQSPQVMTJWF MPDLJTBQQMJFE QPXFSJODFSUBJOTJUVBUJPOTBOEFOBCMFBTQPSUJFS TUZMFPGESJWJOH $PSOFSJOH#SBLF$POUSPM $#$ JODSFBTFT )JMM%FTDFOU$POUSPM )%$ JTBTZTUFN "JSCBHT*OB#.8 BMMTBGFUZGFBUVSFT WFIJDMFTUBCJMJUZXIFOCSBLJOHHFOUMZJOBGBTU GPSEPXOIJMMESJWJOHXIJDIFOTVSFTUIBUUIF DPNQMFNFOUFBDIPUIFSQFSGFDUMZ5IFSFBSF CFOE%VSJOHCSBLJOHNBOPFVWSFT UIFMPBEPO #.8UBDLMFTFWFOTUFFQEPXOIJMMTFDUJPOT TJYBJSCBHTUPQSPWJEFTQFDJGJDQSPUFDUJPO UIFSFBSXIFFMTJTSFEVDFE XIJDIDBOMFBEUP BVUPNBUJDBMMZBOETBGFMZBUTMJHIUMZPWFSXBMLJOH ESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSBJSCBHT UIFGSPOU PWFSTUFFSJOH *OCSBLJOHNBOPFVWSFTUIBUBSF TQFFEѭBOEXJUIPVUUIFESJWFSIBWJOHUPCSBLF...
- Page 39 4UBOEBSE FRVJQNFOU 0QUJPOBM FRVJQNFOU 0SJHJOBM #.8 "DDFTTPSJFT /PU BWBJMBCMF 4BGFUZ "JSCBHT ѭ % SJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSBJSCBHT ѭ ) FBEBJSCBHTGSPOUBOESFBS DVSUBJOIFBEQSPUFDUJPOTZTUFN XJUITQMJOUFSQSPUFDUJPO ѭ 4 JEFBJSCBHTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS JOUFHSBUFEJOTFBUCBDLSFTUT "OUJMPDL#SBLJOH4ZTUFN "#4 JODM$PSOFSJOH#SBLF$POUSPM $#$ #.84FSWJDF*ODMVTJWFFODPNQBTTFTBXJEFSBOHFPGTFSWJDFBOENBJOUFOBODFXPSLDBSSJFEPVUCZ BMMQBSUJDJQBUJOH#.8QBSUOFSTXPSMEXJEF JOEJWJEVBMDPOUSBDUMFOHUIBOETFSWJDFMFWFMDBOCFTFMFDUFE #SBLFT ѭ%JTDCSBLFTGSPOUBOESFBS JOOFSWFOUFE $FOUSBMMPDLJOHXJUIFMFDUSPOJDJNNPCJMJTFS DSBTITFOTPS GVFMUBOLGJMMFSGMBQJOUFHSBUFEJODFOUSBMMPDLJOH $IJMETFBUGBTUFOJOH*40'*9JOUIFSFBS %ZOBNJD#SBLJOH-JHIUTXJUIGMBTIJOHGVODUJPO %ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$ JODM%5$ %ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$ XJUIBEEJUJPOBMGVODUJPOT 4BGFUZCPEZTIFMM ѭ % PPSJOUFHSBUFETJEFJNQBDUQSPUFDUJPO ѭ # VNQFSTZTUFNXJUITUFFMJNQBDUFMFNFOUTGSPOUBOESFBS SFWFSTJCMFPOJNQBDUTVQUP LNI EFGPSNBUJPOFMFNFOUTGSPOUBOESFBSGPSJNQBDUTVQUP LNI 4FBUCFMUT ѭ "...
- Page 40 4UBOEBSE ] 0QUJPOBM FRVJQNFOU ] 8IFFMT 8IFFMT ѭ TUFFMXIFFMTXJUIGVMMTJ[FXIFFMDPWFST +Y 3 UZSFT JODM#.8.PCJMJUZTFU ѭ MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF +Y 3 UZSFT JODM#.8.PCJMJUZTFU ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF +Y 3 UZSFT JODM#.8.PCJMJUZTFU ѭ MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF +Y 3 UZSFT JODM#.8.PCJMJUZTFU ѭ MJHIUBMMPZXIFFMTTUBSTQPLF XJUISVOGMBUUZSFT +Y 3 UZSFT ѭ MJHIUBMMPZXIFFMTEPVCMFTQPLF...
- Page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ѭ)FJHIUBEKVTUNFOUGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUT ѭ-VNCBSTVQQPSUGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUT FMFDUSJD ѭ 3 FBSTFBUCBDLSFTU TQMJUGPMEJOH TFBUCBDLBOHMFNBOVBMMZBEKVTUBCMF ѭ4FBUIFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUT...
- Page 42 4UBOEBSE ] 0QUJPOBM FRVJQNFOU ] $PNGPSUBOE*OUFSJPSFRVJQNFOU "SNSFTUGSPOU TMJEJOH JODM 7TPDLFUBOEEFUBDIBCMFDVQIPMEFS $PNGPSUBDDFTTTZTUFN -JOFEMVHHBHFDPNQBSUNFOU Ѭ MJUSFTDBQBDJUZ -VHHBHFDPNQBSUNFOUOFU 1BOPSBNBHMBTTSPPG 1FSTPOBM1SPGJMF GPSQFSTPOBMJTBUJPOPGJNQPSUBOUGVODUJPOT 3FNPUFDPOUSPMGPSDFOUSBMMPDLJOH 4LJBOETOPXCPBSECBH 4UBSU4UPQCVUUPO 4UPSBHFDPNQBSUNFOUJOUIFEPPST EPPSQPDLFUTXJUICPUUMFIPMEFS 8JOEPXMJGUT FMFDUSJD QVMMQSFTTTXJUDIBOEPQFODMPTFGJOHFSUJQDPOUSPM USBQSFMFBTF &OUFSUBJONFOU DPNNVOJDBUJPOBOEJOGPSNBUJPO #.8$POOFDUFE%SJWFѭ5FMFNBUJDT4FSWJDFT ѭ#.8"TTJTU ѭ#.80OMJOF JODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM /BWJHBUJPOTZTUFN#VTJOFTTJODM$%ESJWF J%SJWF$POUSPMMFSXJUIEJSFDUNFOVDPOUSPMCVUUPOT GVODUJPOBM CPPLNBSLT JOUFHSBUFETUPSBHFGBDJMJUZGPSOBWJHBUJPOEBUBBOEIJHISFTPMVUJPO EJTQMBZ /BWJHBUJPOTZTUFN#VTJOFTTXJUIJOUFHSBUFENPCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO#MVFUPPUI JODM#.8"TTJTU BOE#.80OMJOF /BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM XJUIIJHIEFGJOJUJPOBOEGJYFE DPMPVSNPOJUPS DPNCJOFE$%%7% ESJWF GVODUJPOBMCPPLNBSLT NBQPSQFSTQFDUJWBMSPVUFEJTQMBZBTXFMMBTCJSEѳTFZFWJFX JOUFHSBUFEIBSEEJTL GPSNBQTBOEBVEJPEBUB JODMSBEJP#.81SPGFTTJPOBM J%SJWF$POUSPMMFSXJUIEJSFDUNFOVDPOUSPMCVUUPOT /BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM XJUIJOUFHSBUFENPCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO#MVFUPPUI JODM #.8"TTJTU BOE#.80OMJOF 0OCPBSEDPNQVUFS JODM$IFDL$POUSPM 3BEJPBVEJP ѭ"69*/DPOOFDUJPOJODFOUSFDPOTPMF JODM 7TPDLFU ѭ$%DIBOHFSGPS $%T JODM.1 EFDPEFS ѭ % "# %.#UVOFS POMZJODPOKVODUJPOXJUISBEJP#.81SPGFTTJPOBMPSOBWJHBUJPOTZTUFN...
- Page 43 8FJHIU 6OMBEFO&6 < > < > < > < > < > < > .BYQFSNJTTJCMF < > < > < > < > < > < > 1FSNJUUFEMPBE 1FSNJUUFEBYMFMPBE GSPOUSFBS 1FSNJUUFESPPGMPBE 1FSNJTTJCMFUSBJMFSMPBE VOCSBLFE 1FSNJTTJCMFUSBJMFSMPBE CSBLFE NBY HSBEJFOU 1FSNJTTJCMFUSBJMFSMPBE CSBLFE NBY HSBEJFOU 1FSNJTTJCMFUPXCBSEPXOMPBE &OHJOF $ZMJOEFSTWBMWFT $BQBDJUZ 4USPLFCPSF .BYPVUQVU...
- Page 44 5FDIOJDBM EBUB ] 8IFFMT 5ZSFEJNFOTJPOT 3 ) 3 7 3 7 3 ) 3 ) 3 7 3 7 3 7 8IFFMEJNFOTJPOT +Y +Y +Y +Y +Y +Y +Y +Y .BUFSJBM 4UFFM -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ 4UFFM 4UFFM -JHIUBMMPZ...
- Page 45 ] #.8 4FSWJDF ] #.8 'JOBODJBM 4FSWJDFT #.84FSWJDF$PODFQU BMXBZTVQUPEBUF8IFOZPVCVZB#.8 ZPVDBO UIFWFIJDMFSFRVJSFTTFSWJDJOH*OUIFJ%SJWF$POUSPM%JTQMBZ ZPVѳMMCFBCMFUP OE MPPLGPSXBSEUPTVQFSCTFSWJDFBOEDPNQSFIFOTJWFDVTUPNFSDBSF XJUIPWFS PVUFYBDUMZXIJDIWFIJDMFDPNQPOFOUTXJMMOFFEUPCFTFSWJDFEBOEXIFO8IFO #.84FSWJDFQBSUOFSTJONPSFUIBO DPVOUSJFTSFBEZUPBTTJTUZPVBU DPNCJOFEXJUI#.85FMF4FSWJDFT UIFJOOPWBUJWFUFMFNBUJDTTFSWJDFQSPWJEFE BOZUJNF5IBOLTUPUIFWFIJDMFѳTJOUFHSBUFEPOCPBSEEJBHOPTUJDTTZTUFN ZPV CZ#.84FSWJDF UIFEBUBDPMMFDUFECZ$#4BSFBVUPNBUJDBMMZUSBOTNJUUFEUPZPVS XJMMBMXBZTLOPXFYBDUMZXIFOUIFOFYUTFSWJDFJTEVF BOEXIBUXPSLXJMMCF #.84FSWJDFQBSUOFS*OUIJTXBZ ZPVSTFSWJDFDPOTVMUBOUIBTNPSFUJNFGPSZPV SFRVJSFE$POEJUJPO#BTFE4FSWJDF $#4 NFBTVSFTUIFDPOEJUJPOPGLFZQBSUT BOEDBOQSPWJEFNPSFDPNQSFIFOTJWFBEWJDF"OEOBUVSBMMZ ZPVS#.84FSWJDF TVCKFDUUPXFBS USBDLT VJEMFWFMTBOENPOJUPSTZPVS#.8ѳTUJNFBOENJMFBHF QBSUOFSXJMMIBWF0SJHJOBM#.81BSUTBWBJMBCMFGPSBOZXPSLUPCFEPOF*O EFQFOEFOUTFSWJDFSFRVJSFNFOUT6TJOHUIFTFNFBTVSFNFOUEBUB UIF*OGP TIPSUѭRVBMJUZBOETBGFUZBSFBUUIFIFBSUPG#.84FSWJDF %JTQMBZJOUIFDPDLQJUBVUPNBUJDBMMZBMFSUTZPVJOBEWBODFXIFOFWFSBOZQBSUPG "#.8*4%&-*7&3&%+645"4*5%3*7&4 */"803-%0'*5408/ #.84FSWJDF*ODMVTJWF 4FSWJDF #.85FMF4FSWJDFT 5IFQPXFSPG .PCJMF4FSWJDF "QSPCMFN /P #.8'JOBODJBM4FSWJDFT DPTUTBSFBOPUIFSBSFBXIFSFZPVS UIF#.85FMF4FSWJDFTJOOPWBUJPOMJFT QSPCMFN*OUIFFWFOUPGBCSFBLEPXO $VTUPNFSTXIPMPPLGPSDPOWFOJFODF #.84FSWJDFQBSUOFSDBOPGGFSZPVBO...
- Page 46 +0:$0.&4*/."/:'03.4 #.8.BHB[JOF JOGPSNBUJPOBOE #.88FMU KPZIBTBIPNF5IF FOUFSUBJONFOU5IF#.8.BHB[JOF BDUVBMIBOEPWFSPGBOFX#.8ѭXIFO JTBHSFBUTPVSDFGPSUIFMBUFTU ZPVTFFJUGPSUIFWFSZGJSTUUJNF UPVDI DPNQSFIFOTJWFOFXTGSPNUIFXPSME JU TJUJOTJEFJU TUBSUJUTFOHJOFѭJTPOF PG#.8:PVSFDFJWFUXPDPQJFTQFSZFBS PGUIFQSPVEFTUNPNFOUTGPSBOZESJWFS GSFFPGDIBSHFXIFOZPVQVSDIBTFB "OEOPXUIJTNPNFOUDBOMBTUGPSPOF OFX#.8 XIPMF VOGPSHFUUBCMFEBZ BU#.88FMU UIFFYQFSJFODFBOEEFMJWFSZDFOUSFJO .VOJDI.BSWFMBUUIFIJTUPSJD#.8 NPEFMTJOUIF.VTFVN MFBSOBCPVU PVSFOHJOFFSTѳMBUFTUJOOPWBUJPOTJO UIF5FDIOPMPHZ4UVEJP BOEUBLFB UPVSPGPVSQMBOUUPFYQFSJFODFUIF DVUUJOHFEHFUFDIOPMPHZBOEQSFDJTJPO UIBUHPJOUPDSFBUJOHB#.85PGJOE PVUNPSF WJTJU#.88FMUPOMJOFBU XXXCNXXFMUDPN :PVSMPDBM#.8 QBSUOFSDBOBMTPQSPWJEFZPVXJUINPSF JOGPSNBUJPO8FMPPLGPSXBSEUPTFFJOH ZPV...
- Page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ҵFNJTTJPOTCZOFBSMZ CFUXFFO BOE XJUIJOPVS&VSPQFBOGMFFUPGOFXDBST1MVTXFѳ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i#.8"( .VOJDI(FSNBOZ/PUUPCFSFQSPEVDFEXIPMMZPSJOQBSUXJUIPVUXSJUUFOQFSNJTTJPOPG#.8"( .VOJDI #.8SFDPNNFOET...